Витрати на ШІ сповільнилися: чи переоцінили Anthropic перед IPO

Компанії використовують ШІ дедалі більше, але платять за нього майже стільки ж. Чому токенів більшає, а виручка розробників майже не росте?

Дані Ramp, про які пише TechCrunch, показують: витрати на токени у серпні та вересні разом зросли лише на 1,5%. У липні за один місяць приріст становив 42%. Обсяги токенів весь цей час збільшувалися. Для Anthropic, який готується до IPO, це ставить під сумнів припущення інвесторів про шалені темпи зростання, зазначає видання.

Дані Ramp: найактивніший 1% компаній і межа попиту

Головний економіст Ramp Ара Харазіан розповів TechCrunch, що майже всі витрати на ШІ припадають на венчурні високоростові технокомпанії. Якщо вони сповільняться, за його словами, сповільняться «одночасно», а це може дати каскадні ефекти.

Підписуйтеся на наші соцмережі

Найактивніший 1% фірм у серпні та вересні трохи просів і опинився трохи нижче $10 000 на працівника на місяць, які сягав на літньому піку. На думку Харазіана, цього досить, щоб виручка зупинилася попри зростання обсягів. Медіанна компанія витрачає $12–15 на працівника на місяць, а топ-10% платять $600–1000. Їхнє зростання не компенсує просідання лідерів.

Харазіан сумнівається, що інші галузі дійдуть до рівня 1%. Попит на ШІ-агентів для програмування є в софтверній і фінансовій сферах, але лікарському кабінету чи автосалону навряд чи потрібні такі витрати, вважає він.

Цінова війна OpenAI та Anthropic

За словами Харазіана, зниження цін від OpenAI та Anthropic просто здешевили використання ШІ. TechCrunch пише, що OpenAI удвічі скоротила ціни на API для GPT-6 Sol і GPT-6 Luna. Anthropic знизила ціни на Fable 5.1 та Opus 5.5, і в нещодавній заявці компанія повідомила, що це зменшило приріст виручки приблизно на $600 млн. Знижки для підприємств мали зафіксувати клієнтів, але, за даними видання, лише допомагають виконувати плани з виручки.

Конкуренти тиснуть: Meta і Nvidia пропонують недорогі чи відкриті моделі, є відкриті моделі з Китаю та США. Харазіан також назвав Jev, нову компанію, чий інструмент дедалі частіше входить до лідерів на Ramp.

Клієнти й самі навчилися економити. Досвідчені користувачі, за його словами, налаштовують типові параметри так, щоб дорогі моделі не обробляли довгі задачі, обмежують бюджети працівників і переносять навантаження на дешевші моделі через роутери.

Оцінки OpenAI та Anthropic перед IPO

TechCrunch з посиланням на Bloomberg пише, що потенційна оцінка Anthropic знизилася з $2 трлн до $1,2–1,3 трлн. Також видання повідомляє, що компанія, за очікуваннями, отримає від кредитних агентств високий «сміттєвий» рейтинг. OpenAI, за тими самими даними, знизила пропоновану оцінку до $1,25 трлн із $1,4 трлн і скоротила цілі нового залучення капіталу приблизно на $10 млрд.

Жовтневі дані показали пожвавлення: з 23 вересня по 23 жовтня витрати на токени зросли на 8,9%. Проте, за словами Харазіана, чинників, що гальмують зростання витрат, залишається багато. Він визнає й потенційний позитив: нові сценарії використання ШІ можуть прискорити ринок, але це лише припущення.

Що це означає для України

Українські компанії, які платять за API великих моделей, потенційно можуть скористатися здешевленням: дешевші моделі, роутери та бюджетні ліміти здатні знизити рахунки. Чи збережеться якість результату, залежить від конкретних задач. Дані Ramp стосуються переважно венчурних технокомпаній і не містять українських показників, тож для вітчизняних продуктових та аутсорс-команд це радше орієнтир, ніж статистика ринку.