Bitcoin проти банків: як блокчейн змінює фінанси

Bitcoin звикли оцінювати за курсом, рекордами та обвалами. Але значно більша ставка цієї технології — на бізнес-модель фінансової системи: чи потрібен банк як обов'язковий посередник, якщо двоє людей можуть передати вартість напряму, а операцію підтвердить мережа. Саме можливість змінити роль банків розбирає YouTube-канал The Crypto Vault.

Bitcoin проти банків: головна конкуренція йде за довіру

Банк продає не лише рахунки, кредити та картки. Одна з його фундаментальних функцій — бути довіреною третьою стороною: вести облік, перевіряти платежі та підтверджувати, що гроші справді перейшли від одного учасника до іншого.

Bitcoin переносить частину цієї функції з установи у децентралізовану мережу. Транзакція підтверджується учасниками та фіксується у блокчейні без окремого банку, Visa, Mastercard чи PayPal між платником і отримувачем.

Тому реальна загроза для традиційних фінансів — не «зникнення банків», а втрата монополії на проведення та підтвердження платежу.

Bitcoin і гроші: як фінансова система дійшла до децентралізації

Перші форми валютного обміну з'явилися 6–9 тис. років тому. Приблизно 3 тис. років тому поширеними грошовими металами стали золото й срібло, а близько 680 року до н. е. їх почали карбувати у стандартизовані монети.

У 1944 році представники 44 країн сформували Бреттон-Вудську валютну систему. Долар США став її основою та був прив'язаний до золота за ціною $35 за унцію.

У серпні 1971 року президент США Річард Ніксон припинив конвертацію долара у золото. Фінансова система перейшла до фіатних грошей, цінність яких уже не визначалася можливістю обміняти банкноту на встановлену кількість дорогоцінного металу.

Bitcoin у 2009 році запропонував наступний експеримент: цифрові гроші без єдиного центрального емітента.

Як Bitcoin може забрати у банків частину платежів

Долар і євро давно переважно цифрові. Новизна Bitcoin не в електронній формі грошей, а в тому, хто контролює їхній рух.

У традиційній моделі платіж проходить через фінансового посередника. Він перевіряє операцію, встановлює правила та за певних умов може її зупинити.

Підписуйтеся на наші соцмережі

Bitcoin створює альтернативу: дві сторони можуть здійснити переказ напряму через мережу.

Якщо така модель масштабується, вона насамперед тисне на бізнеси, що заробляють на верифікації та проведенні платежів. Банки при цьому нікуди автоматично не зникають — вони кредитують, залучають депозити, управляють капіталом і ризиками.

Прогноз про те, що протягом 5–10 років банки можуть ставати менш значущими подібно до стаціонарних телефонів після появи мобільного зв'язку, залишається сценарієм, а не гарантованим майбутнім.

Bitcoin без банків: де його економічний ефект найбільший

Для користувача з банківським рахунком, картками та мобільним застосунком доступ до платежів здається базовою послугою. Але для величезної частини світу сам доступ до фінансової інфраструктури залишається бар'єром.

Потенційна аудиторія альтернативної системи вимірюється мільярдами: близько 2 млрд людей без банківських рахунків і до 5 млрд людей, які не можуть повноцінно підтвердити особу або формальні права на майно. В Індії без традиційної фінансової інфраструктури залишалися 233 млн людей.У Венесуелі, Нігерії та Зімбабве Bitcoin використовували як альтернативний фінансовий інструмент на тлі проблем із національними валютами та валютних обмежень.

Для бізнесу не менш важливий ризик платежу. Частку шахрайських карткових операцій з Африки оцінювали приблизно у 33%. Високий ризик означає дорожчий процесинг або повну відмову продавця працювати з окремим ринком.

У такій ситуації децентралізований платіж стає вже не ідеологією, а способом знизити одну з перешкод для міжнародної торгівлі.

Bitcoin і Lightning Network: що заважає конкурувати з платіжними системами

Головне обмеження Bitcoin — масштаб.

Базова мережа здатна була обробляти приблизно 4–7 транзакцій за секунду, а високі комісії робили дрібні платежі невигідними. Для глобальної платіжної інфраструктури цього недостатньо.

Одне з рішень — Lightning Network, другий рівень, який дозволяє проводити багато операцій поза основним блокчейном і використовувати його для фінального розрахунку.

Архітектура другого рівня має різко збільшити кількість платежів, які можуть припадати на одну базову транзакцію. Якщо масштабування одночасно знижує вартість і прискорює перекази, Bitcoin переходить від ролі цифрового активу до конкуренції за платіжну інфраструктуру.

Для банків саме цей сценарій важливіший за черговий рекорд курсу.

Bitcoin і цифрові гроші банків: боротьба точиться за контроль

Фінансовий світ уже цифровий. JPMorgan переміщував близько $6 трлн на день без фізичного переміщення готівки.

Тому конфлікт проходить не між паперовими та цифровими грошима. Він проходить між централізованою та децентралізованою моделями.

У першій одна установа контролює реєстр, емісію та доступ до системи. У другій правила закладаються у протокол, а єдиного адміністратора немає.

Один Bitcoin ділиться на 100 млн сатоші, а програмованість цифрових одиниць відкриває ширший потенціал блокчейну. Він може використовуватися для представлення:

Це потенційні сценарії, а не вже реалізована заміна відповідних державних і приватних систем. Проте вони показують, чому економічна ставка блокчейну ширша за торгівлю криптовалютами.

Чому Bitcoin важливіший за ціну, навіть якщо банки не зникнуть

Bitcoin став масовим фінансовим активом саме через волатильність: його ціна перевищувала $18 тис., а ринок переживав падіння на 30% за тиждень і 50% за рік.

Але головний бізнес-конфлікт Bitcoin лежить не на біржі.

Банк історично був необхідним, бо хтось мав вести реєстр, перевіряти операції та створювати довіру між незнайомими сторонами. Bitcoin продемонстрував інший принцип: частину цієї довіри можна перенести у криптографію, протокол і розподілену мережу.

Тому головне питання — не чи «знищить» Bitcoin банки. Значно важливіше, скільки банківських функцій залишаться незамінними, якщо переказ і підтвердження цифрової вартості більше не потребують банку як обов'язкової третьої сторони.

Якщо децентралізовані мережі заберуть хоча б частину платежів і фінансового посередництва, довгострокове значення Bitcoin визначатиметься не лише його курсом. На кону — поява паралельної фінансової інфраструктури, де право провести операцію дедалі менше залежить від одного посередника.