Чому європейські інвестори масово переводять капітал у Дубай у 2024–2025 роках
За останні 24 місяці ми зафіксували безпрецедентний приплив європейського приватного та інституційного капіталу на ринок нерухомості Дубая. Те, що раніше було нішевою стратегією інвесторів із Великої Британії, Німеччини, Франції та Скандинавії, перетворилося на структурний тренд: європейські HNWIs та офіси не просто купують об’єкти, вони системно перерозподіляють частину портфелів, бізнесів і, у багатьох випадках, релокують свої сім’ї до ОАЕ.
У цій статті я поясню, чому це відбувається саме зараз, і які економічні, податкові та ринкові чинники стимулюють європейських інвесторів виводити капітал з ЄС і переміщувати його в ОАЕ.
Нижче — шість ключових драйверів цього руху капіталу, на основі роботи з понад 180 клієнтами-європейцями з початку 2023 року.
-
1
Податкове навантаження в Європі досягло критичної позначкиУ 2024–2025 роках більшість провідних юрисдикцій ЄС суттєво підвищили:
- податок на дохід від оренди
- податки на нерухоме майно та багатство
- податок на приріст капіталу
- спадкові та дарувальні збори
Результат: чиста дохідність після оподаткування в Лондоні, Парижі, Берліні та Мадриді впала до 1,5–3,5 % для багатьох інвесторів.
В ОАЕ еквівалентна чиста дохідність дорівнює повному валовому доходу::
- 0 % податку на дохід фізичних осіб
- 0 % податку на орендний дохід
- 0 % податку на приріст капіталу (для фізосіб)
Підписуйтеся на наші соцмережі
Різниця у 4–7 відсоткових пунктів на рік дає вражаючий ефект складних відсотків за горизонтом 7–10 років.
-
1
Дубай забезпечує в 2–3 рази вищу дохідність при порівнянному ризику:
Математика очевидна і є основним аргументом при прийнятті рішення.
-
1
Регуляторна визначеність замість щорічної невизначеностіЄвропа зараз:
- щорічні зміни законодавства про оренду та цінові стелі
- заборони та обмеження короткострокової оренди
- обговорення нових податків на майно та багатство
Дубай: зафіксовані довгострокові правила (Dubai 2040 Urban Masterplan та UAE Economic Vision 2031) — видимість на десятиліття вперед.
-
1
Структурний дефіцит якісного орендного житлаЩорічний чистий приріст населення високодохідних експатів — 100–150 тис. осіб.Результат: вакантність у середньому та середньо-преміальному сегментах — 2–6 тижнів на рік, стійке зростання орендних ставок на 8–15 % р/р.
-
2
Вища швидкість приросту капіталуОкремі ком’юніті Дубая у 2024–2025 показали 8–14 % зростання цін за рік і продовжують 6–10 % щорічно.Більшість європейських столиць — 0–4 %, деякі ринки після інфляції демонструють нуль або від’ємне зростання.
-
3
Проста та швидка резидентська програмаGolden Visa від AED 2 млн у нерухомості чи депозиті + легке відкриття компаній роблять ОАЕ зручною юрисдикцією як для активів, так і для операційної діяльності.
Висновок
Європейський капітал переходить до Дубая не через «любов до пустелі», а тому що ОАЕ наразі пропонує найкраще у світі поєднання чистої дохідності, приросту капіталу, регуляторної стабільності та ліквідності.
Як ProPart Real Estate супроводжує європейських інвесторів
- Порівняльне моделювання дохідності та податків (Європа ОАЕ)
- П’ятирічні прогнози cash-flow та IRR по районах
- Due diligence забудовника та проєкту (40+ критеріїв)
- Повний цикл угоди та подальше управління активом
Якщо ви розглядаєте перенесення частини європейського портфеля до Дубая (вхід від $300–500 тис.), ми надаємо безкоштовний попередній аналіз.
Напишіть мені напряму: info@propart.ae або в LinkedIn/DM.
Протягом 48 годин ви отримаєте персоналізований сценарний розрахунок на основі ваших поточних активів і цілей — без маркетингових презентацій, лише цифри.
Олександр Логачов
CEO, ProPart Real Estate